理想汽车二季度盈利15亿，今年50万辆交付目标稳了？

本文来源：时代财经 作者：赵昱

成为国内首家全年营收突破千亿的新势力车企之后，理想汽车更加受到市场关注了。地心历险记迅雷播放

8 月 28 日，理想汽车（LI. NASDAQ）发布 2024 年二季度业绩。期内，该公司实现营收 316.78 亿元，同比增长 10.6%；整体毛利率 19.5%，同比下调 2.3 个百分点；经调整净利润 15.03 亿元，已连续 7 个季度实现盈利。

一季度，理想汽车的营收和经调整净利润分别为 256.34 亿元及 12.76 亿元；叠加二季度数据，该公司上半年总营收达到 573.12 亿元，经调整净利润达到 27.80 亿元。1-6 月，理想汽车累计交付新车 18.90 万辆，同比增长 38.4%；按经调整净利润 / 交付量的方式粗略计算，期内其单车净利约为 1.47 万元。

图源：理想汽车官方微博

经历了 MEGA 市场表现受挫、全系产品调价等事件后，今年以来，一度活跃于社交媒体平台的理想汽车董事长兼 CEO 李想明显低调了许多，除非必要，否则极少对外发声。

在二季度业绩电话会上，李想依旧言辞审慎。在回答投资人提出的 ” 如何看待华为鸿蒙智行新产品可能对理想汽车销量带来的影响 ” 这一问题时，他将已经成立九年的理想汽车称为初创企业，而华为是理想需要学习的榜样。” 鸿蒙智行是我们在市场上最强劲的对手，我们认为双方会长期健康地共存下去。从另一个角度看，我们的核心态度是要长期地、持续地向华为的技术研发体系和经营管理体系学习。”

随着理想 L6 产能趋于稳定，理想汽车方面预计，其三季度交付量或将达到 14.5 万 -15.5 万辆，同比增长 38.0%-47.5%；总营收或将达到 394 亿 -422 亿元，同比增长 13.7%-21.6%。

理想汽车 CFO 李铁自信表示，在 2024 下半年乘用车市场大盘保持健康的前提下，理想汽车有信心实现全年 50 万辆交付。

预计三季度整体毛利率重回 20% 水平线拼多多崩溃了?

在价格竞争激烈的市场环境中需求 ” 销量增长 ” 与 ” 保持盈利 ” 之间的平衡，对于车企而言尤为困难。

理想汽车 2024 年二季度主要财务数据（图源：公告截图）

二季度， 理想汽车的车辆毛利率为 18.7%，同比去年二季度下降 2.3 个百分点，环比今年一季度下降 0.6 个百分点。理想汽车方面在财报中表示，车辆毛利率同环比下降主要由于车辆毛利率下降。

4 月 18 日，理想 L6 正式上市。新车推出 Pro 和 Max 两个版本，售价分别为 24.98 万元和 27.98 万元，成为理想汽车旗下首款售价低于 30 万元的车型。理想 L6 全系标配 CDC 运动悬架，搭载由 1.5T 增程器及前后双电机智能四驱系统所组成的增程式混动系统，百公里加速 5.4s，WLTC 油耗 6.9L，CLTC 工综合续航达到 1390km。

新车凭借较高的性价比获得了不错的市场反馈，上市 3 个月累计交付突破 5 万辆。换言之，在理想汽车二季度交付的约 10.59 万辆新车中，近半数为理想 L6。

然而就在理想 L6 上市前，车市正因小米 SU7 的强势入局开启新一轮降价潮，问界、极氪、蔚来外，吉利、五菱、奇瑞、极越、特斯拉、一汽 – 大众等十余个品牌相继对旗下产品推出让利活动。一些并非小米 SU7 直接竞对的车型或主动或被动的卷入新一轮 ” 价格战 “，以换取更多市场机遇。

4 月 22 日，理想汽车官方微博宣布，2024 款理想 L7、理想 L8、理想 L9 及理想 MEGA 将采用全新的价格体系，新定购用户及已定购未交付的用户均可享受新价格。

价目表显示，理想 L9 全系、L8 和 L7 的 Ultra 版及 Max 版降价 2 万元；L8 和 L7 的 Pro 版降价 1.8 万元；理想 MEGA 降价 3 万元，起售价降至 52.98 万元。

受产品结构变化及车辆售价下调影响，虽然理想汽车二季度盈利能力的确受到影响，但市场表现也出现了显著回升。调价后，理想汽车月交付量一路走高，7 月交付量达到 5.1 万辆，重回 5 万辆水平线。

启动II级应急响应

理想汽车月交付数据（图源：公告截图）

” 上个季度（二季度）我们给出的车辆毛利率指引是 18%，实际达到 18.7%，增量来自产品组合的变化和交付量的上升。” 李铁在业绩电话会上表示，随着规模效应的优化以及销售政策的调整，第三季度理想的车辆毛利率预计回升一些，达到 19% 以上，整体毛利率预计会回到 20% 以上。

明年推出多款 800V 高压纯电车型

3 月 1 日，投入了李想大量心血的纯电 MPV 车型理想 MEGA 甫一上市就引发了诸多质疑，有关于外观的，有关于售价的，也有关于销量的。

新车上市 20 天后，李想发布内部信，就理想 MEGA 近期受到的一系列质疑进行反思。他直言，公司对理想 MEGA 市场节奏把控的失误以及对于销量的过度关注，是导致该车型遭受质疑的主因。

MEGA 深陷舆论漩涡的最直接影响是，理想汽车原计划在今年推出的多款新纯电车型，已推迟至 2025 年上半年面世，其中就包含一款纯电 SUV。

在二季度业绩电话会上，李想本人共回答了两个问题，一个是公司与华为鸿蒙智行的竞争问题，另一个则是纯电车型的外观问题。

李想称，理想 MEGA 已经证明了理想汽车在 800V 高压纯电平台效率、充电体验、智驾和座舱方面的实力。对于纯电 SUV 而言，理想汽车只需要解决好两个问题：一是产品的造型设计，二是在纯电产品交付时能够向用户提供超过 2000 座的超充站。” 我们对纯电 SUV 的竞争力还是非常有信心的，我们希望可以通过 2 年左右的时间进入到高端纯电产品的第一梯队。”

随后，理想汽车总裁、总工程师马东辉证实了理想汽车将在 2025 年推出多款 800V 高压纯电车型的消息。

据他介绍，在研发方面，目前理想汽车已经完成多次小批量的样车试制生产；也根据标定和试验验证计划，完成了高温高湿，疲劳耐久等相关测试和性能摸底。

在产能准备方面，马东辉透露，生产整车的厂房目前已经建设完毕，纯电车型的产能规划能够满足销量需求。另外，纯电车型的自研自制核心零部件正在进行性能测试，外部供应商的产能规划和开发进度也都按照计划顺利进行。

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