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在距离中国2万公里的南美国家智利，当地政府推进锂矿国有化的努力，正在深刻影响着中国锂业龙头企业天齐锂业的利益版图。
6月初，天齐锂业发布公告称，公司参股公司智利化学矿业公司(以下简称SQM)与智利政府控制的智利国家铜业公司(以下简称Codelco)签署了《合伙协议》，双方拟成立合资公司共同经营智利阿塔卡马盐湖，合资公司由Codelco控制。
总部位于智利的SQM是全球第二大锂生产商，拥有智利阿塔卡马盐湖的开采权，是全球重要的锂产品生产商。2018年，天齐锂业出资40.66亿美元购买SQM 23.77%股权，成为其第二大股东。截至目前，天齐锂业持有SQM总股权约22.16%。
6月19日，天齐锂业发布公告称，智利金融市场委员会不同意天齐锂业此前提出的召开临时股东大会批准该交易(指SQM与Codelco成立合资公司)的申请。这意味着天齐锂业未能阻止阿塔卡马盐湖继续国有化。
6月20日，天齐锂业回复经济观察报称，此事以公告为准。
天齐锂业作为SQM的第二大股东，对本次交易的结论并不满意。公告中称，合伙协议的执行可能存在SQM失去对核心锂业务控制权、SQM锂业务收入受到影响从而影响公司投资回报和经济利益、公司参与SQM公司治理的权益受到影响等风险。
“SQM转让对锂业务的控制权是智利锂矿国有化的必然结果。智利锂矿国有化一系列政策的演变和落地，是南美锂资源铁三角(智利、阿根廷、玻利维亚)建立“锂业石油输出国组织”的必然选择。南美三国之所以要建立锂产业联盟，核心原因是目前全球新能源产业链严重失衡，发展中国家难以与欧美日韩等发达国家合理协商，实现正常的利润分配。”独立国际战略研究员陈嘉告诉经济观察报。
智利等国举起“锂矿国有化”、“锂产业石油输出国组织”大旗的背后，折射出全球新能源产业怎样的利益格局？接下来，美国企业是应该继续深化在华南地区的布局，还是应该更多地将目光投向其他地区？ps精简版
试验
根据SQM与Codelco的合作协议，双方计划成立一家合资公司，该公司将确立2031年至2060年在阿塔卡马盐湖开采锂的权利。在合资公司中，Codelco将拥有51%的股份，SQM将拥有49%的股份。
SQM与Codelco成立合资公司可能导致天齐锂业未来来自SQM的收入减少。2025年至2030年，智利政府将通过智利铜业公司、智利政府经济部下属的生产促进局及其他相关金融机构获得合资公司70%的经营利润；从2031年起，这一比例将上升至85%。
对于天齐锂业来说，来自SQM的收入非常重要。财报显示，2022年，天齐锂业公司本期在SQM的投资收益为56.41亿元，约占公司当年净利润的23%。2023年，天齐锂业公司本期对SQM的投资收益为29.31亿元，占公司当年归母净利润的40%。
“SQM未来收益变动可能减少，影响公司在SQM的投资收益和分红，可能导致公司需要对该项投资计提减值准备。”天齐锂业在公告中表示。
面对合伙协议给公司带来的风险，天齐锂业并没有坐以待毙。天齐锂业在与机构的沟通中表示，公司目前遇到的情况是中国企业在“走出去”过程中可能遇到并需要处理的问题。公司一方面积极应对在智利遇到的问题，主张自己的合法权益，另一方面也积极寻求相关部门的支持和帮助。
公告称，天齐锂业公司聘请了三名智利当地法学教授和法律专家，对SQM和Codelco设立合资公司的相关审查程序是否合规进行论证。经过论证，三位法学教授和法律专家一致认为，根据智利当地相关法律法规，SQM与Codelco的上述交易应获得SQM特别股东大会的批准。基于这一判断，天齐锂业此前委托智利律师向智利金融市场委员会提交申请，要求SQM就与Codelco的上述交易召开临时股东大会。
虽然天齐锂业的申请没有得到智利金融市场委员会的支持，但根据公告，SQM与Codelco合资公司的成立还需要满足一系列其他先决条件，包括但不限于“获得智利国内外反垄断机构的批准”和“完成与土著社区的磋商程序”，因此最终能否成立合资公司仍存在不确定性。
金杜律师事务所一带一路国际法律业务部合伙人苏畅告诉经济观察报记者，如果天齐锂业认为自己的合法权益受到了侵害，可以考虑诉诸法律手段。但由于交易是智利政府推动的，代表了国家的意志，天齐锂业可能很难在智利国内法框架内解决问题。天齐锂业应积极考虑利用国际投资保护协定，通过国际投资仲裁解决问题的可能性。这种国际仲裁中的第三方仲裁庭不受智利政府的干涉，其公正性和独立性更能得到保障。但天齐锂业在采取法律措施前，应考虑各种救济渠道，选择最佳方案。
耐人寻味的是，不仅天齐锂业对SQM与Codelco的合作协议不满意，智利内部也有异议。
据中国驻智利大使馆经济商务处整理的当地消息，阿塔卡马区亲民主党议员塔皮亚(tapia)以行政不公、权力寻租和中北部检察院渎职为由，对SQM和Codelco提起刑事诉讼。Tapia认为SQM与Codelco2025在2025年至2060年的合作协议没有公开招标，谈判过程不透明。通过这份协议，SQM轻而易举地将其锂矿开采合同延长至2060年，无需支付任何款项，但并没有实现智利国家利益的最大化。
冲突
计划从SQM手中接管阿塔卡马盐湖的Codelco是智利国有企业，该交易与智利锂矿国家战略转型密切相关。
智利政府在锂矿政策上做了很多改变。资料显示，智利政府1982年颁布的《采矿特许权组织法》和1983年颁布的《采矿法》均规定锂矿特许权不得转让。然而，2012年6月，智利时任总统皮涅拉因担心现有法律限制锂产业发展，宣布转让锂采矿权20年。
陈嘉告诉经济观察报，对于智利来说，虽然2022年锂资源价格处于高位，但全球新能源产业的利润很难流向智利这样的发展中国家，更多流向中下游的国外电池和整车企业以及上游的外资。此外，在国际贸易格局中，美元体系一家独大，南美国家的本币近期大多遭遇贬值危机，出售的资源利润大多被汇率贬值侵蚀。
2022年，智利现任总统硼酸发表了“智利不能再犯资源私有化的历史性错误”的声明。2023年4月，智利政府宣布将成立一家国有公司全面参与国内锂业，并宣布未来锂矿开采合同将只通过公私合营方式进行。
除了智利，其他南美国家也倾向于锂矿国有化。2021年7月，秘鲁颁布第31283号法律，宣布“在秘鲁勘探、开发和产业化锂及其衍生物是公共需要和国家利益”。2022年9月，阿根廷时任总统费尔南德斯也表示“必须将锂视为战略资源”。
但是国有化只能保证锂矿的利润留在国内。至于这个利润能有多少，要看锂的价格。2023年以来，锂价格大幅下跌，锂矿企业业绩下滑。“国际玩家利用短期产能过剩反复拉锯碾压空，导致目前全球锂资源价格不到2022年高点的30%，大大增加了南美铁三角锂矿的增收难度。”陈嘉说。
“(锂价)至少要到2026年才会反弹。”信谊资讯高级研究员张金辉对经济观察报表示，出于战略压力，锂价今年下半年不太可能大幅上涨。目前碳酸锂期货采用类橡胶交易模式，大量投机资金离场。
为确保自身锂资源的利益，智利、玻利维亚、阿根廷等国正在共同推动建立一个类似于石油输出国组织的锂输出国组织，被外界称为OPEPdelLitio(锂业石油输出国组织)，旨在加强南美主要锂资源国之间的政策协调，增加地区的谈判能力，提升地缘政治影响力。
陈嘉表示，如果“锂石油输出国组织”学习石油输出国组织，将通过合谋策略限制全球短期锂矿物能源，进而像原油价格一样影响全球锂价格，这将是未来包括智利在内的锂资源国的主导策略。理论上，石油输出国组织可以对锂资源的稳定生产起到一定的作用，但实际上，它也可能导致未来锂资源价格更正常的波动和更多新的贸易壁垒。
选择
在智利等国推动锂矿国有化的情况下，华南还值得美国企业布局吗？艾文智略首席投资官曹哲对经济观察报记者表示，政府保护自己的资源，通过政策手段推动锂矿国有化，从而保证国家的能源安全和经济发展，完全可以理解。其实南美国家警惕的是一些欧美发达国家，而不是中国。
今年3月，玻利维亚现任总统阿尔塞在谈及锂业石油输出国组织时公开表示:“我们不希望我们的锂矿被任何南方司令部(指美国)视为囊中之物，也不希望它成为社会稳定和外来骚扰的原因。”
从各种公开表态来看，南美各国政府都希望让本国搭上新能源产业化的顺风车。因此，南美国家在锂矿领域的政策限制只指向开采环节，他们普遍欢迎外资投资本国附加值更高的锂矿深加工项目。
2023年6月，玻利维亚国家锂业公司与中国中信国安集团、俄罗斯铀壹公司签署协议，三方拟在锂资源开采、提炼、加工、销售等方面开展合作。阿尔塞当时表示，世界对锂的需求突飞猛进，玻利维亚不想落后。玻利维亚一直坚定致力于推动锂的产业化，感谢中国企业的积极参与。
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不过，苏畅表示，一些南美国家政权不稳定，更迭频繁。每个政府都有自己的政治目标，对外国投资者的态度和立场可能不会长期稳定，具有很大的不可预测性。另外，近年来南美国家的资源民族主义趋势明显，但一些国家采取的做法已经不像早些年那么简单粗暴，现在基本没有哄抢了。
除了华南，同样资源丰富的非洲也正在成为企业海外布局锂矿的新方向。赣锋锂业、盛鑫锂能、天华新能、中矿资源等多家美国企业已经落地项目，包括津巴布韦的Kamativi、刚果(金)的Manono、纳米比亚的Karibib、埃塞俄比亚的Kenticha等。
在苏畅看来，与南美国家相比，非洲的吸引力在于各国基本没有明显的资源民族主义倾向。目前，政府的主要精力是吸引外资，这可以给外国企业一个更宽松的政策环境。但非洲一些国家政权也不稳定，存在政府腐败问题，需要谨慎评估外国企业取得采矿权的合法性。随着时间的推移，这些问题可能会爆发，成为威胁中国企业投资非洲锂矿的潜在隐患。
比赛
与南美和非洲国家不同，欧美一些发达国家采取了与中国脱钩的产业链政策，在锂矿领域对中国企业的限制更加严格。
2022年11月，加拿大政府以“国家安全”为由，要求中矿资源、盛鑫锂能、藏格矿业三家中国企业在限定时间内剥离或撤回对加拿大锂矿公司的股权投资。2022年12月，美国、加拿大、澳大利亚、法国、德国、日本和英国组成了由美国主导的“可持续关键矿产联盟”，试图就战略技术相关的关键矿产形成供应链联盟。“天齐锂业收购澳大利亚上市公司ESS去年受阻，敲响的警钟不仅指向新能源，包括化石能源在内的中资企业全球并购，以及相关的产能战略，都或多或少受到西方国家的阻挠和打压。”陈嘉说。
不过，澳大利亚政府最近释放了一个信号，即愿意加强与中国在矿产领域的合作。在6月18日举行的第七届中澳首席执行官圆桌会议上，澳大利亚人艾博年在致辞中表示，中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，中国的发展为澳大利亚带来了新的发展机遇。澳方愿与中方加强在经贸、矿产、创新、维护生产和供应链稳定、应对气候变化等领域的合作，推动两国务实合作取得更加丰硕的成果。
在澳大利亚，天齐锂业拥有一家奎纳纳氢氧化锂工厂。近日，天齐锂业董事兼总裁夏俊成在接受《澳大利亚金融评论》专访时表示，天齐锂业希望在税收优惠、外国投资审查委员会评估等方面，与其他海外投资者享有公平的竞争环境。天齐锂业是先行者。没有天齐锂业的突破性投资，其他公司未必会跟进。
天齐锂业“公平互惠”的呼吁得到了澳大利亚矿业大亨安德鲁·福里斯特的支持。福里斯特公开表示，不应剥夺中国支持重点矿产和氢能的企业获得优惠生产政策的权利，拒绝向中国投资者提供激励措施将不利于澳大利亚在重点矿产和氢能领域的发展。
比特币吧
国务院发展研究中心对外经济研究部原主任、中国服务贸易协会副会长赵金平对经济观察报表示，现在中国企业“走出去”面临的一大困难在于不断形成一些具有挑战性的经贸新规则。企业和国家不一样。在国家层面，他们可以抗争，指出某项政策带有歧视性和保护主义，要求国家进行修改。但作为企业，除了适应其他国家经贸规则的要求，别无选择。
在苏畅看来，中国企业在海外投资锂矿要做好风险防范。一、投资前规划好投资路径。比如目的地国可能与A国签订的投资协议的保护水平优于其他国家，那么中国企业可以考虑先在A国设立子公司，然后通过它进行投资；二是在签订投资合同时，利用谈判地位和议价能力，争取更有利的合同条款，如同意通过国际仲裁解决争议；第三，发生纠纷时，应综合考虑各种救济渠道，慎重选择法律救济渠道。有时候，在该国国内法的框架下提起诉讼后，可能就失去了国际仲裁的可能性。
