最近,全球主要经济体都加大了半导体产业政策的力度。与以往效率优先的产业布局相比,供应链的独立性、多元化和安全性正逐渐成为各国半导体产业发展战略中优先考虑的因素。这种情况不仅影响了全球半导体产业链的供应链和产能分布,也对半导体行业的发展趋势产生了深远的影响。
“本地财产,本地使用”已成为主要经济体发展半导体产业的主流理念。2022年以来,美国、欧盟、日本、韩国等国家和地区纷纷出台自己的芯片法案,着眼于自身在半导体设计和贴牌封装测试、生产和消费、设备和制造等领域的不平衡状况,计划通过大规模激励措施和产业扶持基金鼓励本土芯片的研发和生产,以提高需求自给率,寻求与主要竞争对手相比的产业和技术优势。
其中,美国计划依托《芯片与科学法案》,提升其在逻辑、存储器、模拟芯片等领域的先进制造能力,提升其先进封装能力和市场份额,保持其在芯片设计、电子设计自动化(EDA)、半导体设备等高附加值领域的领先地位,从而全面强化其在半导体产业链中的优势。欧盟计划动用约430亿欧元的公共和私人资金,打造全球半导体生态系统的领导者,通过吸引人才和大规模建设先进工艺晶圆厂,将其在全球芯片制造领域的市场份额从目前的10%提升至20%。日本在深耕半导体设备和材料市场的同时,计划在2022年至2032年投资10万亿日元,提升芯片制造能力,实现芯片供应多元化发展。韩国计划在未来几十年内重点建设16座新晶圆厂,以全面提升在尖端存储芯片领域的领先地位,并大幅提高关键材料、零部件和设备的自给率。
上述国家在加强对本土产业发展支持的同时,考虑到半导体产业链的复杂性,同步推进离岸外包和友岸外包战略。因此,之前没有强大半导体生态系统的国家也在积极鼓励国内半导体产业的发展。近期,印度、西班牙、巴西、越南、马来西亚等国家积极出台政策吸引半导体投资,培养半导体领域相关人才。
受此影响,全球半导体产能格局正在发生变化。在半导体代工领域,各国加强晶圆厂建设的措施正在削弱东亚地区的全球半导体代工市场份额。近日,波士顿咨询公司和美国半导体行业协会发布报告称,美国国内晶圆厂的建设将加速美国半导体制造业的发展,先进工艺晶圆厂的逐步建设将瓜分全球代工市场份额。相关统计显示,从2024年到2032年,美国半导体行业的资本支出将超过全球资本支出的28%。预计到2032年,美国晶圆厂的产能将增长203%,在全球晶圆厂中的份额将提升至14%左右。
在半导体后端产业领域,友好岸外包和离岸外包战略正在推动东南亚半导体封装测试的快速发展。相关机构预测,未来马来西亚、越南等东南亚国家将在封装测试市场扮演越来越重要的角色,其市场份额将在2027年达到10%左右。流浪猫被毒死
从半导体产业的需求和供给来看,各方对半导体产业政策密集出台的直接反应是担心行业产能过剩。但从各方的数据和研究结果来看,是否会引发这种风险还存在很多不确定性。即使未来出现产能过剩,其风险分布也是不平衡的。
风险不确定性的关键在于各国半导体产业政策的实施效果有待观察。以美国为例,先进工艺晶圆厂的大规模建设将面临一系列挑战。作为一个20多年没有建设大规模晶圆厂的国家,美国半导体产业重建面临的第一个问题就是人才短缺。一方面,美国很少有公司具备交付半导体专业项目所需的经验、能力和专业知识;另一方面,半导体制造商还必须与房地产业、物流业和其他已经供不应求的建筑工人竞争。一旦晶圆厂建成并运行,晶圆厂技术人员的短缺将会越来越严重。因此,在毕马威和全球半导体联盟的行业展望中,人才短缺已经连续三年被众多半导体企业高管列为首要解决的问题。
考虑到半导体供应链的复杂性,以及晶圆厂倾向于支持周边产业链的下游企业,资本支出规模将远远超过晶圆厂建设本身。政府扶持资金能否支持这种需求,也是半导体企业高管关心的问题。此外,美国和欧洲的新晶圆厂还面临更严格的排放限制、更高的劳动力成本、更复杂的政府关系协调和更具挑战性的企业绩效管理。这些因素成为相关企业高管考虑是否申请和享受其政府补贴的重要因素。
事实上,世界各大半导体公司对美国、欧盟和日本的支持计划的态度,正在从最初的积极乐观转变为理性客观。根据全球半导体联盟发布的数据,2023年,在受访的半导体公司高管中,资本支出的比例预计将高达62%,但在2024年,这一比例将降至55%。
分析认为,资本支出预期变化的原因之一是美国利率政策的预期变化。长期的高利率环境对半导体企业的资本支出造成了很大的打击。更重要的是,各方对半导体产业政策的热情在下降。2023年,各国芯片账单吸引了企业的目光。即使面对行业的周期性压力,许多公司也在积极谈论扩张。然而,随着各方对政府政策和合规要求的全面系统评估,企业更加清楚地意识到政府支持政策有效性的局限性,因此其资本支出的积极性正在减弱。
除了供给因素,需求的快速增长是影响产能过剩评价的另一个因素。越来越多的半导体企业高管认为,随着对生成式人工智能、云计算、数据中心和车载半导体的需求不断上升,未来半导体行业的需求将迎来突破性发展。麦肯锡公司预测,全球半导体市场将从2021年的6000亿美元增长到2030年的1万亿美元。因此,根据全球半导体联盟的研究,2024年,持半导体不会出现产能过剩观点的受访者数量将比2023年增加10%,同时70%的受访者对2024年行业营业利润增长的预期将显著提高。导尿管如何控制开关
针对美国、欧洲和日本半导体产业政策的有效实施是否会造成产能过剩的风险,许多研究认为这种风险在未来是存在的,只是分布不均衡。目前,各国半导体产业政策正在加速形成全球半导体区域产业链供应链。因此,潜在产能过剩的风险也将是区域性的,而非全球性的。在这种预设情景下,唯一可以确定的是,市场规划和制造业需求巨大的国家和地区,不仅产能过剩风险更低,而且产能调整和消化能力更强。(蒋华东)东芝l552
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