美国科技巨头业绩中的AI成色：AI布局隐现十字路口丨GAI进化论①

《21世纪经济报道》记者杨青青北京报道北京时间2月2日，随着亚马逊（Amazon）、Meta（Meta）和苹果（Apple）三家公司财务报告的发布，美国主流科技公司的最新财务报告已经出炉。

总的来说，由于生成式人工智能的推动，微软（MSFT。纳斯达克）无疑是最大受益者。北京时间1月31日，微软发布了营收和利润均超预期的季度财务报告，其中AI驱动的微软智能云业务季度收入达258亿美元，Azure和其他云服务收入增长30%。

就谷歌母公司Alphabet而言，2023年第四季度财务报告收入达到863.1亿美元，超出预期，但广告收入低于预期。虽然谷歌在AI驱动下的云业务板块营收取得突破，实现营收92亿美元，同比增长26%，但与微软云业务的单季增速相比相形见绌，这也直接导致Alphabet在财报发布后股价低迷。

与微软和谷歌相比，人工智能技术在一定程度上提振了亚马逊和Meta的财务报告，但总体而言，来自人工智能的业绩并不惊人。

财报显示，亚马逊第四季度净销售额达1699.61亿美元，同比增长14%，净利润达106.24亿美元，同比增长37倍。对于Meta来说，本季度的收入增长了25%，这是Meta自2021年第三季度以来的最大季度增长。Meta首席执行官马克·扎克伯格指出，Meta在推动人工智能和元宇宙愿景方面取得了巨大进展。

苹果的财务报告中人工智能元素较少。在财报发布后的业绩说明会上，苹果CEO库克仅提到苹果在AI方面花费了大量时间和精力，但AI进展的具体细节将在稍后分享。

“头部科技巨头将在一定程度上受益于AI，但有些公司投资较早，有些投资较晚。此外，还与企业的业务属性有关。”在接受《21世纪经济报道》采访时，IDC中国研究总监陆表示，“对于许多具有强互联网属性和面向C端的企业来说，这些企业往往会首先受益。”差异化战略是指为使企业产品与什么有明显区别

美国科技巨头交出成绩单。

从财务报告来看，美国科技巨头从生成式人工智能获得了或多或少的好处，但人工智能的驱动力正处于十字路口。

其中，微软是最直接的受益者。总体而言，微软2024年第二财季（2023年第四季度）总营收为620.2亿美元，同比增长18%，净利润为219亿美元，同比增长33%，超出预期。

微软2024财年第二财季营收和利润表现强劲的原因，源于Azure智能云在其AI能力加持下的亮眼表现。微软董事长兼首席执行官萨提亚·萨提亚纳·纳德拉表示，微软目前拥有53，000名Azure人工智能客户，其中三分之一是去年加入的。

也正是在新老客户的拥趸下，微软云业务的成绩单可圈可点。财报显示，微软智能云业务（包括Azure服务）实现营收258亿美元，超过分析师预期的253亿美元。根据微软披露的数据，Azure第二季度6%的收入增长归功于人工智能，这一比例是第一季度3%的两倍。

除了云，人工智能也被引入微软的所有业务，从而实现技术落地和创收。2023年11月，微软开始正式向企业用户销售Microsoft 365 Copilot服务，收费标准为30美元/月。根据财报数据，微软生产力和流程业务实现营收192.49亿美元，同比增长13%，超出预期。不过，微软并未透露365 Copilot的具体收入。

2023年第四季度，Alphabet实现营收863.1亿美元，同比增长13%，净利润206.87亿美元，同比增长51.8%，同样超预期。其中，AI驱动的谷歌云业务收入同比增长26%至92亿美元。不过，由于谷歌主营业务广告收入655.17亿美元低于预期，同比增长11%，谷歌股价一度大跌。

这也意味着，至少在谷歌的主要业务中，AI的效果尚未显现。2023年10月，谷歌宣布推出Spotlight Moments广告工具，将谷歌人工智能引入广告服务，并开始在生成式人工智能搜索引擎SGE中使用Gemini模型。然而，从财务报告的表现来看，人工智能对广告业务的提振仍需要时间。日化行业报告范文爱奇艺文学审核岗位工资

相比之下，亚马逊和Meta的财务数据同样令人印象深刻，但很难说它完全由AI驱动。

其中，2023年第四季度，亚马逊实现净销售额1699.6亿美元，同比增长13.9%，净利润106.2亿美元，同比增长3721.6%，环比增长7.5%，均达到两年来最高水平。收入和利润的大幅增长主要得益于第四季度北美假日购物季和11月黑色星期五的促销活动，这极大地提振了亚马逊的业绩。

与AI更相关的亚马逊云服务（AWS）在2023年第四季度实现营收242.0亿美元，同比增长13.2%。这与AWS扩大基础设施和推出多款AI产品密切相关。亚马逊表示，人工智能促进了其云计算部门的健康销售。2023年12月，亚马逊在AWS开发者大会上发布了包括聊天机器人Amazon Q和AI芯片Training 2在内的新产品。

Meta的财务表现更多受益于广告市场的反弹。2023年第四季度实现营收401.11亿美元，同比增长25%，这是Meta自2021年年中以来的最高单季度营收。净利润为140.17亿美元，同比增长201%。然而，首席财务官Susan Li也分析说，通过在广告平台中应用人工智能技术，Meta不断提高其广告服务能力，并获得客户的积极反馈。

在苹果2024财年第一财季（截至2023年12月31日）的财务报告中，人工智能的声音相对沉寂。财报显示，苹果本季度实现营收1196亿美元，同比增长2%。在业绩说明会上，库克透露苹果将在今年晚些时候宣布新的AI服务功能。

“驱动力（AI技术的财务报告）来自于相关技术创新的用户体验、节省的运营成本和提高的创作效率。”陆夏衍向21世纪经济报道记者指出，考虑到每家公司都有自己的优势业务和重点优势领域，很难判断哪家公司更有前途。“但这绝对是一笔大投资，是对人工智能的真正重视，也是一家基于数据的企业。受益更多。”

继续投资人工智能

尽管各大巨头财报中对AI的贡献各不相同，但科技巨头们一致透露出的信号是，未来将坚持甚至加大对人工智能的投入。

财报显示，微软2024财年第二财季的资本支出为115亿美元，再创七年新高。2023年前三季度，微软的资本支出分别为78亿、107亿和113亿美元。然而，这并不是结束。微软首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）预计，由于第三方供应短缺，该季度的人工智能基础设施投资不及预期，微软的资本支出将在2024年第一季度显著扩大。

巧合的是，谷歌的资本支出也在高速上升。2023年第四季度，谷歌资本支出为110亿美元，同比增长45.1%。该公司透露，2024年资本支出将继续增加，以支持AI的持续投资。2023年12月，谷歌正式发布Gemini 1.0，赋能Bard、Pixel等产品，2024年还将继续迭代更新。谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar pichai）在财报电话会议上还表示，谷歌将很快推出Gemini Ultra AI模型，并正在试验Gemini AI的搜索功能，希望利用Gemini AI模型支持广告产品。

2023年，亚马逊全年资本支出为2111.0亿美元，同比下降12.1%，2023年第四季度资本支出同比下降17.9%。然而，在2024年，亚马逊预计将增加其人工智能投资。亚马逊首席财务官Brian Olsavsky在电话会议上表示，亚马逊预计今年将增加资本支出以支持AWS的增长，包括对生成式人工智能和大型语言模型的额外投资。

Meta和苹果也表达了对未来人工智能业务的关注和期待。

李妍菲指出，Meta在人工智能计算工具和产品上投入了大量资金，以扩大所有不同产品中advantage plus套件服务的规模。“我们的总体预期是，未来几年我们需要投入更多资金来支持我们的人工智能业务，今年的情况将得到反映。”库克在财报会议上指出，苹果正在投入大量时间和精力进行人工智能的研发，并计划在今年晚些时候宣布更多细节。

“2023年，得益于对AI基础设施和AI工作负载网络设备的投资，云服务提供商的资本支出将同比增长8%。随着越来越多的企业寻求在业务中集成AI解决方案，预计2024年的资本支出将增加。”Counterpoint Research高级分析师王洋表示。

陆夏衍进一步向21世纪经济报道记者指出，随着人工智能的不断落地，越来越多的巨头将投资人工智能。“显然，无论是科技巨头还是传统行业，AI对业务的驱动力和影响力毋庸置疑。我认为，在未来五年内，它将进入新一轮的AI投资。”

不过，卢也强调，并非所有企业对人工智能的投资都能很快获得明显的投资回报，尤其是大模型生成的人工智能。“由AI驱动的业绩增长不仅会有直接和明显的回报，还会间接带动原有的产品和服务。这种影响可能也是渐进的。”

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